Impermanente loss

É uma perda temporária de fundos que ocorre durante o fornecimento de liquidez.É a diferença entre manter um ativo e fornecer liquidez a esse ativo. Quanto mais significativas forem as flutuações de preço, maior poderá ser a perda impermanente. Essas flutuações de preço resultam essencialmente em uma perda temporária de fundos devido à volatilidade de um par de negociação. A perda poderia ser revertida, em tese, se o provedor de liquidez não retirar seus ativos e o preço do ativo voltar aos níveis originais, mas não há garantia de que isso acontecerá. Além disso, uma vez que um provedor de liquidez retira essa liquidez, a perda impermanente se materializa. Em um caso em que um provedor de liquidez sofre uma perda temporária e, em seguida, retira seus ativos, a única vantagem de ter fornecido liquidez ainda são as taxas de negociação que cobrou enquanto seus ativos foram depositados ali. No entanto, em condições voláteis, especialmente durante um ciclo de alta, as taxas sozinhas provavelmente não cobrirão a diferença.

Como calcular a perda impermanente:
O preço do token X era 1.000 USDT na época, mas digamos que o preço dobrasse para 2.000 USDT. Como o pool é ajustado por algoritmos, ele usa uma fórmula para gerenciar ativos.

Em termos simples, a fórmula é a seguinte:
Liquidez ETH x Liquidez simbólica = produto constante 50 tokens X e 50.000 USDT, obtemos: 50 x 50.000 = 2.500.000

Da mesma forma, o preço do tokem X no pool pode ser obtido com esta fórmula:
Liquidez token / Liquidez X = preço do tokem X 50.000 / 50 = 1.000 USDT (ou seja, o preço de 1 tokem X).

Quando o preço de um tokem X muda para 2.000 USDT, podemos usar essas fórmulas para determinar a proporção de tokem X e USDT no pool:
Liquidez tokem X = raiz quadrada (produto constante / preço tokem X) Liquidez do token = raiz quadrada (produto constante x preço tokem X)

Aplicar os dados de nosso exemplo aqui junto com o novo preço de 2.000 USDT por tokens X nos dá:
Liquidez tokem X = raiz quadrada (2.500.000 / 2.000) = ~ 35.355 tokem X Liquidez do token = raiz quadrada (2.500.000 x 2.000) = ~ 70.710,6 USDT

Podemos confirmar a precisão disso usando a primeira equação para chegar ao mesmo produto constante de 2.500.000: 35.355 x 70.710,6 = ~ 2.500.000 (ou seja, o mesmo que a constante original anterior do nosso produto). Portanto, após a mudança de preço, assumindo que todos os outros fatores permaneçam constantes, o grupo terá aproximadamente 35 tokens X e 70.710 USDT, em comparação com os 50 tokens X originais e 50.000 USDT. Se, neste momento, o provedor desejar retirar seus ativos do pool, ele trocará seus tokens LP pela participação de 20% que possui. Tomando sua parte dos valores atualizados de cada ativo no pool, eles receberão 7 tokens X (ou seja, 20% de 35 tokens X) e 14.142 USDT (ou seja, 20% de 70.710 USDT).

Agora, o valor total dos ativos retirados é:
(7 tokens X x 2.000 USDT) + 14.142 USDT = 28.124 USDT.

No entanto, se o usuário simplesmente tivesse seus 10 tokens X e 10.000 USDT, em vez de depositar esses ativos em um protocolo DeFi, ele teria ganho mais. Supondo que o preço do tokem X dobrou de 1.000 USDT para 2.000 USDT, os ativos não depositados do usuário seriam avaliados em 30.000 USDT: (10 tokens X x 2.000 USDT) + 10.000 USDT = 30.000 USDT. Essa diferença de 1.876 USDT, que pode ocorrer devido à forma como as plataformas AMM gerenciam os índices de ativos, é conhecida como perda impermanente.

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