TVL É o valor total bloqueado nos protocolos de staking DeFi e representa a quantidade de ativos depositados pelos provedores de liquidez.
O valor total bloqueado (TVL) é um indicador de criptografia popular entre os investidores de DeFi para avaliar o valor geral dos ativos depositados em todos os DeFi protocolos ou em um único projeto DeFi.
Os ativos DeFi incluem recompensas e juros, provenientes de serviços típicos, como empréstimos , staking e pools de liquidez , fornecidos na forma de contratos inteligentes .
O TVL em staking, por exemplo, é um indicador particularmente útil para investidores que desejam apoiar as plataformas DeFi com as maiores recompensas.
Em 2022, a TVL atingiu quase US$ 2 bilhões em todo o mundo, passando de US$ 400 milhões nos dois anos anteriores. Com a crescente popularidade e valor do DeFi no espaço de criptomoedas, o TVL se tornou uma métrica essencial para investidores que desejam avaliar se todo o ecossistema ou um único protocolo é saudável e vale a pena investir.
Embora o TVL seja simplesmente definido como o valor total da criptomoeda bloqueada em um contrato inteligente, existem condições subjacentes que podem afetar o valor dos projetos DeFi.
Vários elementos concorrem no valor do TVL, além de depósitos, saques e o valor que um protocolo está realmente mantendo. O TVL também muda com o valor da moeda fiduciária ou do token nativo. Os depósitos de alguns protocolos podem ser denominados no token nativo do projeto, portanto, seu TVL varia de acordo com seu valor. Se um token específico cresce em valor, o mesmo acontece com o TVL do protocolo.
Para que as plataformas DeFi funcionem, elas exigem que o capital seja depositado como garantia de empréstimo ou liquidez em pools de negociação. TVL é importante porque indica o impacto do capital nos lucros e usabilidade dos aplicativos DeFi para traders e investidores.
Quando o TVL de uma plataforma DeFi aumenta, é seguido por um aumento de liquidez, popularidade e usabilidade. Esses fatores contribuem para o sucesso do projeto. Um TVL mais alto significa que mais capital está bloqueado nos protocolos DeFi, com os participantes desfrutando de benefícios e receitas mais consideráveis. Um TVL mais baixo implica em menor disponibilidade de dinheiro, resultando em rendimentos mais baixos.
A participação de mercado dos protocolos DeFi pode ser facilmente identificada por meio de plataformas de empresas de análise como DeFi Pulse e DefiLlama, que fornecem dados sobre a quantidade de ativos criptográficos bloqueados em seus respectivos contratos inteligentes.
Os participantes do DeFi que rastreiam TVL no DeFi Pulse devem saber que a plataforma monitora os movimentos de contratos inteligentes dos protocolos na blockchain Ethereum apenas extraindo o saldo total dos tokens Ether ( ETH ) e ERC-20 . O DefiLlama, por outro lado, calcula o TVL extraindo o saldo total de todas as cadeias DeFi combinadas ou cada plataforma individual separadamente.
Um alerta vermelho deve ser acionado quando os protocolos DeFi com TVL mais baixo estiverem oferecendo altos rendimentos. Podem ser promoções, por exemplo, para novas plataformas que desejam ganhar participação de mercado, mas também podem ser golpes porque pouco ou nenhum participante confiou seus ativos a eles.
- O valor de mercado de um ativo deve ser encontrado multiplicando a oferta do projeto DeFi pelo preço atual. Então, dividindo o valor de mercado pela oferta máxima circulante, o TVL é revelado.
- O índice TVL pode ajudar a determinar se um ativo DeFi está subvalorizado ou supervalorizado. Se o índice for inferior a 1, o ativo geralmente está subvalorizado e mais atraente para os investidores. Quando o valor de mercado excede o TVL em criptografia, o ativo pode estar supervalorizado, deixando pouco ou nenhum espaço para crescimento.
A volatilidade do mercado é uma das principais variantes que podem afetar muito o valor dos ativos bloqueados, começando pelo preço do ETH, cuja plataforma é onde se encontra a maioria dos ativos. O aumento considerável no valor do preço do ETH afetou inevitavelmente o TVL do DeFi a partir de 2020, mas isso significa que o valor total bloqueado pode aumentar sem que novos usuários ou capital entrem no DeFi.
Além disso, devido à natureza dos serviços DeFi, o dinheiro pode facilmente se movimentar e ser contado várias vezes, calculando mal a capacidade de liquidez dos protocolos. Como todo indicador, o TVL é apenas uma estimativa da condição do mercado e, por suas falhas e aproximação, não deve determinar a estratégia do investidor.